随着动力电池与储能需求持续增长、行业”反内卷”推进产能出清，锂电隔膜供需格局正从宽松转向紧平衡。多位锂电从业人士反映，目前头部隔膜企业基本处于满产满销状态，湿法隔膜产能利用率维持在80%以上高位，部分企业甚至出现下游”蹲点催货”现象，优质存量产能的稀缺性逐步凸显。
供给端收紧，扩产周期长。作为资金密集、技术密集的重资产行业，单条湿法隔膜产线投资约2亿元，产线从土建、设备调试到产出合格产品约需1.5—2年，且核心设备部分依赖进口。在日前多家隔膜企业召开的座谈会上，干法与湿法企业已就”反内卷”达成共识，暂停盲目扩产、以消化现有产能为主。研究机构判断，湿法隔膜2026—2027年将维持供需紧平衡，旺季产能利用率或升至88%乃至更高，优质湿法产能有望率先出现供应缺口，价格中枢随之上移。
下游采购方抢占优质产能。面对行业供给增量有限的局面，动力与储能电芯企业不仅通过长约锁定头部隔膜产能，采购范围还进一步延伸至具备验证资质的二三线企业，行业开工率整体抬升。对处于供应链中游的隔膜采购与贸易环节而言，提前锁定优质基膜与涂覆产能、建立稳定的供货渠道，有望在行业涨价周期中获得供应链保障与成本优势。
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