【隔膜快讯】储能需求爆发叠加谈单窗口临近 锂电隔膜行业量价齐升景气延续

锂电隔膜行业景气度持续上行，量价齐升逻辑正获业绩与数据双重验证。据ICC鑫椤资讯数据，2026年上半年全球储能电池出货量达507.8GWh，同比大增98%，储能已成为拉动隔膜需求增长的核心引擎，贡献行业45%以上新增需求；动力电池需求同步稳步增长，带动隔膜行业整体开工率维持高位、库存处于10-12天低位。

供给端偏紧格局强化涨价预期。业内分析指出，高端湿法涂覆隔膜供需缺口持续存在，5μm超薄隔膜产品供不应求；随着9月新一轮谈单周期临近，若下游排产进一步抬升，隔膜企业提涨意愿明显增强。湿法隔膜凭借大电芯与长循环优势渗透率持续提升，2025年占比已达82.6%，业内预计2026年将超过85%。

龙头公司业绩密集报喜验证行业拐点。恩捷股份预告上半年净利润7.36亿至9亿元，实现扭亏为盈；中材科技上半年隔膜业务销售收入21.8亿元、同比增长135%，净利润同比增幅高达1941%；沧州明珠、佛塑科技等亦预告净利润大幅增长。海外布局方面，星源材质马来西亚基地、恩捷股份匈牙利基地等进入产能释放或稳定供货阶段，有望进一步抬升行业盈利中枢。

业内人士表示，经历前期深度调整与产能出清后，隔膜行业竞争格局明显优化，头部企业满产满销、订单饱满，行业已从”供给过剩”转向”紧平衡”乃至”结构性紧缺”，景气上行周期有望延续。