【市场行情】9月谈单窗口开启供需缺口扩大 隔膜价格有望迎来新一轮上探

进入9月，锂电隔膜市场”量增价稳”格局延续，但供需天平正进一步向卖方倾斜。产业链近期数据显示，8月终端电池排产环比增长约8%，而隔膜产量增幅收窄至3%左右，供给增量连续两个月低于下游需求增速，供需缺口持续扩大，新一轮谈单窗口的涨价博弈已然开启。

价格方面，本周主流规格报价与上周基本持平，横盘背后是结构性分化。湿法隔膜中高端产品价格坚挺，5μm（5μ+2μ）报价1.57-1.87元/平方米，7μm（7μ+2μ）主流报价1.14-1.337元/平方米，9μm（9μ+3μ）报价1.135-1.29元/平方米；基膜端，9μm国产中端报0.88元/平方米、7μm报0.82元/平方米，环比持平，但同比涨幅分别达27.27%与14%左右。涂覆产品受储能及高端动力需求支撑表现坚挺，基膜则仍受二三线企业竞争性报价压制，涨幅有限。

供需格局的实质性收紧已获企业数据验证。GGII数据显示，2026年上半年中国锂电隔膜出货量达218亿平方米，其中湿法隔膜194亿平方米，同比增长73%；行业基本维持满产，湿法产能利用率超92%，库存消纳周期不足1个月。经营层面，中材锂膜上半年销量27.7亿平方米、同比增长113%，净利润同比增长1941%；恩捷股份隔膜业务毛利率修复至31.65%，上半年整体净利同比大增980.99%。值得关注的是，7月底以来部分头部电池厂隔膜采购已从账期结算转向现款甚至预付款锁定产能，部分隔膜企业对超出交付能力的订单开始主动缩减分配，”反向砍单”迹象显现，议价权正在向隔膜企业转移。

展望后市，9月传统谈单周期叠加”金九银十”旺季备货，下游排产有望进一步抬升。机构数据显示9月国内电池排产环比增长9.2%，而隔膜有效新增供给受设备交付周期制约释放缓慢，行业紧平衡格局短期难以逆转。在此背景下，隔膜企业提涨意愿逐步增强，涂覆产品预计仍是涨价主力，超薄高穿刺5μm等高端结构件因产能稀缺具备更强提价底气，基膜涨幅则受竞争格局制约或相对温和。短期看，8月价格平稳运行态势有望在9月谈单落地后迎来新一轮小幅上探，实际落地幅度将成为市场关注焦点。