【隔膜快讯】隔膜满产现反向砍单 龙头百亿扩产落地

9月，锂电隔膜市场风向彻底转变。头部电池企业从7月底起将采购结算由账期切换为现款交易，部分企业主动支付预付款锁定产能，而多家隔膜厂商产能已逼近满产，反向缩减客户订单、优化分配成为行业现象，上游议价权明显回升。

数据显示，2026年上半年中国锂电隔膜整体出货量达218亿平方米，其中主流湿法隔膜出货194亿平方米，同比增长73%；湿法隔膜产能利用率突破92%，行业库存消纳周期不足1个月，处于低库存运行状态。7月动力电池终端排产环比提升7%，8月再增8%，而同期隔膜产量增幅仅为3.71%和3%，需求持续快于供给。

业绩端，恩捷股份上半年营收86.71亿元，同比增长50.47%，归母净利润8.2亿元扭亏为盈，隔膜业务毛利率修复至31.65%。扩产方面，佛塑科技拟投资约71.58亿元建设两大高端隔膜项目，恩捷股份投资40亿元、璞泰来投资56亿元，头部企业合计投资超167亿元。中国塑料加工工业协会提醒，行业应警惕盲目扩产与低端重复建设，高端超薄、高安全涂覆及适配固态电池的新型隔膜仍是主要缺口。