【隔膜快讯】行业风向逆转 头部隔膜厂反向砍单 恩捷上半年扭亏8.2亿元

9月中旬以来，锂电池隔膜行业供需格局出现明显变化。GGII数据显示，2026年上半年中国锂电隔膜整体出货量达218亿平方米，其中主流湿法隔膜出货194亿平方米，同比增长73%；湿法隔膜产能利用率突破92%，行业库存消纳周期已不足1个月。

供需反转之下，采购话语权开始向隔膜厂倾斜。7月底起，头部电池企业已将采购结算从账期结算切换为现款交易，部分企业甚至主动预付货款锁定产能，但隔膜企业产能难以承接全部订单，反向缩减客户订单分配成为近期行业现象。

价格端同样走强。8月底主流隔膜报价趋于平稳，9月上下游新一轮议价窗口开启，叠加满产与低库存基本面，厂商调价筹码充足，涨价预期持续升温。GGII预测2026年锂电产业链核心产品价格涨幅预计超10%。

企业业绩印证景气回升。恩捷股份2026年上半年实现营收86.71亿元，同比增长50.47%，归母净利润8.2亿元，同比扭亏为盈；其中隔膜业务收入76.2亿元，同比增长58.09%，毛利率修复至31.65%。中信建投预计，2026年三、四季度湿法隔膜产能利用率将分别升至88%和98%，行业维持紧平衡。