本周锂电隔膜供需信号密集。10月26日，佛塑科技公告两家全资子公司分别投建高端涂覆隔膜项目，总投资约8.1亿元：河北金力西区年产17亿㎡项目投约5.37亿元，配24台涂布机、分切机；湖北金力年产8.4亿㎡项目投约2.73亿元，配12台涂布机、分切机。两家项目公司注册资本分别约5.82亿、12亿元（佛塑科技公告）。叠加此前韶关、武安合计71.58亿元双基地定增（含不超过40亿元定增募资），涂布设备与智能物流仓储招标需求有望集中释放（证券时报、新京报）。
物流承运侧同周放量。苏州某锂电池产品国内公路运输项目招标要求注册满5年、资金≥1000万元、自有车≥10台，货物保险总额≥500万元且单次≥200万元，不接受联合体与分包（必德招标网）。山东泰安2026年度锂电承运项目要求≥2年经验、具备江苏、浙江、广东、安徽等≥6省承运能力，报名与投标均于10月16日截止（必德招标网）。天能集团浙江天畅供应链（年运输量超600万吨）就2026年度物流运输公开招标，锂电与储能电池运输需9类危化品资质，投标方自有或挂靠车辆≥10辆（知了标讯）。
需求侧价格坚挺。Mysteel 10月27日监测，湿法基膜5μm报2.4至3.2元/㎡，9μm涂覆报1.3至1.5元/㎡，四季度供需紧平衡延续（Mysteel）。产能侧，恩捷股份2025年隔膜产能利用率94.91%，自贡荣县40亿元、50亿㎡项目预计2027年建成（恩捷股份公告）。对隔膜、涂布设备供应商与锂电物流企业而言，本周招标与产能释放构成明确的业务线索。
隔膜这块的供需缺口确实还在，5μm 的供给弹性短期很难放开，学习了。
行业扩产节奏明显加快，还是要警惕低水平重复建设。
价格横盘但涂覆溢价走阔，这种结构性分化值得持续跟踪。