11月5日，星源材质（300568/06067）公告，其全资子公司欧洲星源与大众集团旗下动力电池子公司签订《定点协议》，约定2027年至2034年期间，向客户供应约15.58亿平方米湿法涂覆锂离子电池隔膜材料。这是国内隔膜企业获得欧洲主流车企八年框架级采购承诺的标志性节点，标志着中国高端隔膜出海从”试水”进入”长单绑定”阶段。同期，天赐材料也于11月5日公告，全资子公司九江天赐与亿纬锂能签订《长期供货协议》，约定2027年至2029年供应预计需求数量45万吨的电解液产品，协议有效期至2029年12月31日。
价格与库存端，11月5日长江综合电池级碳酸锂（99.5%）均价报93,250元/吨，较上一交易日上涨500元；工业级（99.2%）均价90,250元/吨，同步上涨500元；期货主力合约收报91,580元/吨，涨幅3.64%。但Mysteel晚盘口径电池级碳酸锂报92,600元/吨（较前日-200元），显示现货与期货间仍存在基差博弈。港口端，国内港口锂矿实物库存截至本周报38.8万吨，环比减少1.6万吨，贸易商库存20.9万吨（环比-3.7万吨），去库节奏延续。
需求端，SNE Research 11月5日数据显示，2026年前三季度全球储能系统锂电池出货量合计779.9GWh，同比增长73%；其中第三季度单季出货286.8GWh，同比增长58%、环比增长7%，创下单季历史新高。恩捷股份三季报显示，前三季度扣非净利润18.25亿元、同比增长超22倍，Q3单季毛利率达36.59%（同比+20pct）；星源材质Q3归母净利润1.50亿元（同比+972.41%）。储能与海外双轮驱动，叠加长单锁量，隔膜行业紧平衡格局有望延续至2027年。
