进入11月第二周，锂电隔膜价格端总体保持企稳格局，结构性分化信号进一步清晰。据同花顺锂电隔膜材料行业周度监测（11月3日口径），国产中端湿法基膜中，7微米报价0.82元/平方米，9微米报价0.88元/平方米，周环比均持平；干法基膜16微米报价0.43元/平方米，同样维持不变。涂覆端，7微米+2微米陶瓷涂覆隔膜报价1.07元/平方米，9微米+3微米报价1.13元/平方米，均无环比波动。SMM同步分析显示，本周隔膜主流规格报价与上周持平，7微米+2微米湿法涂覆报价1.14至1.35元/平方米，9微米+3微米湿法涂覆报价1.14至1.3元/平方米，5微米+2微米报价1.57至1.87元/平方米，基膜价格未动，市场成交以执行既有订单为主。
一、出货加速：前三季度349亿平，单季130亿平创阶段新高
需求端的持续放量是价格坚挺的核心支撑。据GGII统计，2026年前三季度中国锂电池隔膜出货累计达349亿平方米，同比增长58%；其中第三季度单季出货130亿平方米，同比增长55%，环比增长10.6%，创下阶段性新高。同期国内锂电池总出货1945GWh，同比增长49%，其中储能电池前三季度累计出货790GWh、同比增长84%，成为拉动隔膜需求的首要引擎。恩捷股份三季报显示，公司第三季度湿法隔膜出货约45亿至46亿平方米，同比增长约45%、环比增长近10%，当前排产已超15亿平方米/月，产能利用率维持高位。
二、供给收紧：产能利用率向98%攀升，紧缺延续至2027年末
供给端，经上一轮价格战出清后，行业有效产能被动收缩，存量优质产能基本打满。据中信建投预测，2026年三、四季度湿法隔膜产能利用率将分别升至88%和98%，Q4利用率有望逼近满产线。GGII判断，隔膜紧缺格局大概率延续至2027年末至2028年初。价格端，2026年上半年湿法涂覆基膜现货均价1.182元/平方米，较2025年同期1.083元/平方米明显回升，行业盈利修复通道已经打开。恩捷股份前三季度归母净利润17.94亿元，同比扭亏，第三季度单季毛利率达36.59%；璞泰来前三季度归母净利润22.76亿元，第三季度环比增长10%。
三、排产与展望：11月排产略降，12月冲量或带动需求回补
节奏上，SMM分析称，近期下游电芯企业排产有所下调，隔膜采购节奏放缓，前期偏紧的供需关系略有缓和，11月排产预计环比下降1%至2%。若12月年底冲量带动需求回补，价格仍有支撑；若排产回落延续，价格重心存在松动可能。头部企业订单饱满，部分订单规模已达现有有效供给的1.5倍至2倍，供需缺口仍在拉大。展望后续，湿法隔膜价格有望继续上行，湿法与干法价差将进一步拉大，涂覆一体化与超薄高端产品仍是盈利修复的核心抓手。
