【市场行情】隔膜价格横盘蓄势 反内卷扩产收缩落地 高端涂覆溢价走阔

9月首周，锂电隔膜市场延续”量增价稳”，主流规格价格横盘蓄势。CBC金属网数据显示，9月2日国内隔膜均价报0.89元/平方米；9月4日干法16μm国产中端基膜报0.43元/平方米，湿法7μm基膜报0.82元/平方米、9μm报0.88元/平方米，7μm+2μm陶瓷涂覆报1.07元/平方米、9μm+3μm报1.13元/平方米，各规格周环比均持平，横盘已延续数周。

供给侧尤为值得关注的变量，是”反内卷”共识进入执行期。据CBC金属网9月4日周报，近期干法、湿法骨干企业先后召开座谈会，明确暂停扩产、按供需比测算有序释放产能，供给约束趋严。行业扩产行为整体收敛，新产线从建设到客户验证、爬坡普遍需1至2年，短期有效增量有限；沧州明珠近日披露拟以自有或自筹资金5亿元增资隔膜子公司，支持湿法隔膜二期建设，扩产资源加速向头部企业集中。

需求端支撑扎实。GGII数据显示，2026年上半年国内锂电隔膜出货218亿平方米，其中湿法隔膜194亿平方米、同比增长73%；行业基本满产，湿法产能利用率超92%，库存消纳周期不足1个月。进入9月，旺季备货叠加新一轮谈单周期启动，头部隔膜企业订单已接近部分产线交付上限，采购端账期缩短、预付锁量现象增多，卖方议价底气增强。

横盘背后，结构分化是行情主线。高端与普通基膜价差持续走阔：中高端湿法涂覆方面，5μm（5μ+2μ）报价1.57至1.87元/平方米，7μm（7μ+2μ）主流报价1.14至1.337元/平方米；进口16μm湿法基膜报2.02元/平方米，较国产溢价明显，凸显高端产能稀缺。低端基膜仍受二三线企业竞争性报价压制，涨幅有限，”量在动、价持稳、利靠结构”特征显著。

展望后市，价格底部已获供需两端双重确认，下行风险有限；9月谈单落地幅度将决定上行弹性，涂覆及超薄高穿刺等高端产品预计仍是涨价主力，普通基膜涨幅温和，行业有望从”价格修复”迈向”盈利中枢抬升”的新阶段。