同花顺行业追踪10月10日当周数据显示，锂电隔膜五大主流规格报价全部零波动：干法16μm基膜0.43元/平，湿法9μm基膜0.88元/平，湿法7μm基膜0.82元/平，7μm+2μm陶瓷涂覆1.07元/平，9μm+3μm陶瓷涂覆1.13元/平，周环比与月环比均为0.00%。价格按周看是静止的，供需的弦正按月收紧。
供给端，湿法隔膜产能利用率稳定在90%以上，库存消纳周期不足一个月，隔膜厂挺价的基础相当扎实。需求端则有三股力量同时发力：车市进入年底冲量阶段，电芯厂排产维持高位，大电芯产能投放继续推动7μm向5μm切换；国内外大储需求旺盛，带动9μm产品紧俏；电池出口退税率自2027年1月1日起将全部取消，动力与储能电芯都在抢出口窗口期加速排产交付，把部分2027年的海外需求前置到了今年四季度。
排产数据印证了需求的前置。鑫椤统计10月电池排产合计241GWh、同比+45%；其中隔膜排产合计23.2亿平（A公司12.68亿平、B公司5.04亿平、C公司5.45亿平，合计环比约+3.3%），为四大主材中增速最缓的环节，与电池排产增速形成约28个百分点的剪刀差。宁德时代2026年中报披露现有产能525GWh、上半年产量498GWh、产能利用率94.86%，头部满产状态进一步抬高了隔膜采购的确定性。
机构判断，节后进入四季度关键窗口：动力冲量、储能抢装、抢出口三重因素叠加，终端排产环比继续上行，隔膜缺口将进一步走阔。需要注意的是，抢出口需求带有透支性质，2027年初需求或出现阶段性回落，这是中期的主要不确定因素。对涂覆加工企业而言，当加工费被锁死，能自主决定的变量只剩良率、损耗与换型时间，关键是把数据拆到批次和机台，让每一卷膜的实际涂布量偏差都有台账可查。
（数据来源：同花顺行业追踪10月10日当周报价、鑫椤十月排产、GGII中报、SMM节后跟踪；以上数字仅供参考，实际成交以合同约定为准。）
隔膜这块的供需缺口确实还在，5μm 的供给弹性短期很难放开，学习了。