10月13日晚，恩捷股份（002812.SZ）披露业绩预增公告，预计2026年前三季度归母净利润15.40—20.50亿元，同比扭亏为盈，较上年同期-0.84亿元增加约16.3—21.4亿元；其中三季度单季归母净利7.20—12.3亿元，按中值9.8亿元计同比增幅达14253%（东吴证券研报口径）。公司称增长源于隔膜行业景气上行、产能利用率高位运行与价格企稳回升（来源：恩捷股份业绩预告、新浪财经、东吴证券）。
供需面，SMM 10月15日周度行情显示，行业10月排产环比增长2.3%，储能电池月度排产约100GWh，供需缺口走阔酝酿新一轮涨价。价格端，7μm+2μm湿法涂覆隔膜报价1.143—1.35元/平方米、均价约1.247元/平方米，9μm+3μm湿法涂覆隔膜报价1.14—1.3元/平方米（来源：SMM）。
需求端，SNE Research数据显示，2026年1—8月全球动力电池用隔膜消费量约1.3732亿平方米，同比增长24.6%，其中中国以外市场增长41.4%；恩捷以约4048万平方米出货居首，金力新能源约1252万平方米、同比增长108.1%（来源：SNE Research、腾讯新闻）。机构预计2026年四季度行业湿法隔膜产能利用率将提升至98%，5μm超薄隔膜供需紧缺、溢价约0.4—0.5元/平方米。本周末，广新控股计划在阳江投资95亿元布局新能源材料板块，叠加头部企业扩产，行业供需紧平衡与涨价预期持续强化。
碳酸锂回落对隔膜成本的影响有限，核心还是看供需。