10月26日晚，恩捷股份（002812.SZ）披露2026年三季报：前三季度实现营业收入142.26亿元，同比增长49.07%；归母净利润17.94亿元，同比扭亏为盈（上年同期亏损8632.30万元）。其中第三季度单季实现归母净利润9.74亿元，同比增长14245.28%，单季贡献了前三季度超过一半的净利润，毛利率达36.59%，较上年同期提升约20.13个百分点。公司表示，行业供需相对紧平衡，隔膜价格自上年低点企稳回升，售价有望保持稳中有升。
同日，佛塑科技（000973.SZ）公告，全资子公司河北金力与湖北金力拟分别投资建设年产17亿平方米、8.4亿平方米高端涂覆隔膜项目，合计总投资约8.10亿元，对应产能合计25.4亿平方米。星源材质（300568.SZ）前三季度营收44.92亿元、归母净利润3.54亿元，沧州明珠（002108.SZ）前三季度营收24.81亿元，同比增长19.40%。头部企业纷纷加码高端涂覆产能，低端落后产线逐步退出，市场份额向头部集中。
扩产方面，沧州明珠拟投资约33.8亿元建设华南基地，年产24亿平方米湿法隔膜；璞泰来计划投资56亿元建设年产72亿平方米隔膜项目；恩捷股份拟投资40亿元建设自贡年产50亿平方米项目。三项规划合计新增隔膜年产能146亿平方米，据东吴证券预计，新增扩产主要集中在2027年下半年至2028年落地，2027年湿法隔膜供给仍将偏紧。行业已完成一轮深度洗牌，具备高附加值的高端涂覆隔膜仍存在供给缺口，产业进入技术驱动的结构性增长阶段。
