近日，Mysteel 11月1日至11月7日期间隔膜报价保持平稳。湿法基膜方面，5μm报价2.4至3.2元/平方米，7μm报价1.8至2.1元/平方米，9μm报价1.3至1.5元/平方米，16μm报价1.4至1.7元/平方米。湿法陶瓷涂覆7μm+2μm报价2.4至2.8元/平方米，9μm+3μm报价1.85至2.5元/平方米。干法隔膜14μm报价1至1.3元/平方米，16μm报价0.89至1元/平方米，20μm报价0.85至0.95元/平方米。各规格价格较前几日未变，市场情绪趋于平稳。
排产端，国金证券11月数据显示，国内头部电池厂11月预排产合计约105.5GWh，环比基本持平。其中恩捷股份11月隔膜排产12.6亿平方米，星源材质5.0亿平方米，中材科技5.5亿平方米，三家合计约23.1亿平方米，环比微降约1%，同比增长约22%。排产回落主要受锂价下行引发去库存、出口退税需求前置以及车端动力需求偏弱等因素共同影响。
供需格局方面，GGII统计数据显示，2026年前三季度国内锂电池出货量达1945GWh，同比增长49%。隔膜出货同步走高，Q3单季出货约130亿平方米，同比增长55%、环比增长10.6%；前三季度累计出货约349亿平方米，同比增长58%。湿法隔膜产能利用率维持92%以上，库存消纳周期不足1个月，行业处于满产满销状态。中信建投预计，2026年四季度湿法隔膜产能利用率将进一步提升至98%，供需紧张格局短期内难以逆转。
需求端，2026年全球动力电池隔膜需求约291亿平方米，同比增长33%；储能电池隔膜需求约146亿平方米，同比增长40%。两者合计加上消费电池，全年全球隔膜需求预计超450亿平方米，而主要厂商湿法产能合计约350亿平方米，供需缺口持续存在。GGII判断，隔膜紧缺格局大概率延续至2027年末至2028年初。
出口端，SMM分析指出，电池出口退税将于2027年1月1日起全面取消，部分2027年海外需求被前置至四季度，进一步推高四季度隔膜采购量。5μm超薄隔膜供需紧缺尤为突出，存在0.4至0.5元/平方米的溢价，产品结构升级成为企业提升盈利能力的关键路径。
整体来看，11月初隔膜价格延续横盘，排产小幅回调但供需缺口仍在扩大，行业景气度维持高位。随着年底抢出口及储能装机高峰临近，四季度供需紧张程度或将进一步加剧。
