固态电池材料赛道迎产业化新节点。恩捷股份近日披露，公司固态电解质10吨级产线已实现投产，并推出全球首款20微米硫化物固态电解质膜，实现规模化量产，在下一代电池材料领域完成提前卡位。围绕钠离子电池，恩捷同步开发出低水分耐热方案与补钠方案两类隔膜，其中低水分方案可有效抑制副反应、延长寿命；此外还布局4微米超薄基膜、耐高温功能涂布膜、微孔自关闭高安全隔膜与半固态涂布隔膜等新产品。截至2026年前三季度，恩捷研发费用达6.27亿元，较上年同期的4.96亿元增长约26.5%，全球有效专利725件。
同行进展同样密集。星源材质11月3日披露，2026年固液混合电解质膜出货量突破1亿平方米，打通材料配方、涂覆工艺到量产质控的完整链条；固态电解质膜亦已在客户端实现装车应用，由样品阶段进入真实工况验证。佛塑科技10月27日披露，旗下金力新能源、湖北金力拟分别建设年产17亿平方米、8.4亿平方米高端涂覆隔膜项目，合计新增产能25.4亿平方米，面向新能源汽车、储能及高性能升级需求，完全达产一般需要2至3年。
盈利端持续回暖。恩捷股份前三季度营收142.26亿元（同比+49.07%），归母净利润17.94亿元（扭亏为盈），第三季度单季归母净利9.74亿元（环比+74%），毛利率36.59%；星源材质前三季度营收44.92亿元（同比+51.85%），归母净利润3.54亿元（同比+209.28%）。中信建投预计，2026年三、四季度行业湿法隔膜产能利用率将分别升至88%和98%，2027年维持89%以上，供需紧平衡有望延续。
