10月中旬，行业政策与龙头业绩信号密集释放。政策端，自2026年9月1日至2028年12月31日，钠离子电池、固态电池、燃料电池免征消费税，而锂离子蓄电池恢复按2%税率征收，2027年9月起进一步上调至4%，税收杠杆明确引导资源向新一代电池技术倾斜。固态电池产业进度方面，GEPAE测算2026年全球固态电池有效产能预计突破85GWh，其中半固态约62GWh、全固态约23GWh，出货量预计达91GWh、同比增长139%；新宙邦10月8日披露氧化物电解质已批量生产销售，2026年将投产千吨级产能，后续逐步向万吨级拓展，固态电池与电解质材料赛道正加速走向产业化。
龙头企业业绩端印证景气。恩捷股份10月13日盘后业绩预告显示，2026年前三季度归母净利润15.4亿元至20.5亿元，同比扭亏（上年同期亏损8632.3万元），其中第三季度单季归母净利润中值约9.75亿元，环比大增75%，同比增幅高达14253%；东吴证券测算Q3湿法隔膜出货45亿至46亿平方米、同比增长44%、环比增长近10%，单平扣非净利约0.21元，较第二季度的0.16元显著提升。中财网10月15日研报指出，公司涂覆膜出货占比已超七成，高附加值产品结构持续优化，叠加年内完成收购江苏爱思开并更名常州恩捷新材料、新增9.4亿平基膜产能，同时启动自贡50亿平新项目，全年出货有望突破200亿平方米。
价格与供需方面，SMM 10月16日周评显示，湿法隔膜价格呈结构性上涨：5μm产品维持稳定，7μm主流报价区间0.98—1.16元/平方米，9μm主流报价0.71—0.84元/平方米；干法12μm与16μm报价分别为0.45元与0.44元/平方米，保持平稳。当前储能市场维持高景气，动力市场正值金九银十旺季，隔膜行业在无新增产能背景下头部企业产能接近饱和，供需紧张态势持续加剧，隔膜厂议价地位增强，新一轮提涨处于酝酿阶段。2026年上半年国内隔膜产量已达217.89亿平方米、同比增长62.9%，行业基本面处于量价齐升通道，Q4供需缺口有望进一步走阔。
