【市场行情】10月24日隔膜多规格报价平稳 湿法利用率维持高位 抢出口催化Q4缺口

10月24日，国内锂电池隔膜现货市场整体平稳运行，各规格报价较前一日基本持平。据Mysteel（我的钢铁网）监测，当日湿法基膜5μm报价2.4-3.2元/平方米，7μm报价1.8-2.1元/平方米，9μm报价1.3-1.5元/平方米，湿法陶瓷涂覆7μm+2μm报价2.4-2.8元/平方米；干法14μm、16μm报价分别为1.0-1.3元/平方米、0.89-1.0元/平方米，隔膜价格处于相对低位，短期以稳为主。

结构层面，涂覆与薄型产品仍显坚挺。同花顺投顾平台数据显示，7μm+2μm陶瓷涂覆隔膜报价0.95元/平方米、9μm+3μm陶瓷涂覆0.96元/平方米，干法16μm基膜0.42元/平方米，均较一周前持平。SMM上海有色网晨会纪要指出，本轮价格调整已基本与下游电芯企业达成共识，反映隔膜厂议价能力有所增强，5μm超薄规格供需偏紧，存在0.4-0.5元/平方米的结构性溢价。

排产端延续上行。据鑫椤锂电修正口径，10月三家样本隔膜企业排产合计约23.2亿平方米，其中A公司12.68亿平方米、B公司5.04亿平方米、C公司5.45亿平方米，整体环比增长3.3%；同期动力电池预排产212.50GWh，五大环节预排产均创年内新高，需求端放量明显。

供给端约束持续。SMM观察显示，湿法产能利用率维持90%以上，行业库存消纳周期不足1个月，隔膜厂挺价基础扎实。中信建投预计，2026年三、四季度行业湿法隔膜产能利用率将分别提升至88%和98%。需求侧，2026年全球动力电池隔膜需求约291亿平方米、同比增长33%，储能电池隔膜需求约146亿平方米、同比增长40%，合计全球隔膜需求超450亿平方米，而主要厂商湿法产能合计仅约350亿平方米，紧平衡格局短期难以逆转。

值得关注的变量在于出口节奏。电池出口退税率将于2027年1月1日起全部取消，动力与储能电芯正处抢出口窗口期，部分2027年海外需求被前置至Q4，进一步推高隔膜采购量。SMM判断，节后动力冲量、储能抢装、抢出口三重因素叠加，隔膜供需缺口将进一步走阔；但抢出口需求带有透支性质，2027年初或现阶段性回落，构成中期主要不确定性。龙头方面，恩捷股份前三季度出货约76亿平方米，同比扭亏并预盈，行业景气修复信号明确。