【隔膜快讯】湿法隔膜接近满产议价权生变 9月新一轮谈价博弈开启

锂电隔膜供需格局正在生变。据产业链消息，7月底以来部分头部电池厂的隔膜采购已由账期结算转向现款，部分甚至以预付款提前锁定产能；进入三季度，面对超出实际交付能力的订单，一些隔膜企业开始主动缩减对客户的订单分配，议价权正逐步向卖方倾斜。

湿法接近满产。GGII数据显示，2026年上半年中国锂电隔膜出货量达218亿平方米，其中湿法隔膜194亿平方米，同比增长73%；上半年行业基本维持满产运行，湿法产能利用率超过92%，库存消纳周期不足1个月。

供给增速落后需求。7月终端排产环比增长约7%，同期隔膜产量增幅仅3.71%；8月终端排产预计再环比增长约8%，隔膜供给增量已连续两个月未跟上需求节奏。企业经营数据同步验证：中材锂膜上半年销量27.7亿平方米，同比增长113%，净利润同比增长超19倍。

紧俏集中于高端规格。市场真正紧张的是穿刺强度达500gf级及以上的高穿刺5μm超薄隔膜，其在头部电池企业的应用占比已超过30%，新增供给亦明显向5μm倾斜。价格层面，截至8月底主流隔膜报价未继续明显上涨，电池厂对进一步提价的接受度有限，上下游重回僵持，9月新一轮谈价成为价格走向的关键观察窗口。

业内分析认为，在供给增量有限、下游排产持续抬升背景下，具备超薄、高安全等差异化能力的高端湿法产能议价能力增强，涂覆隔膜受益储能与高端动力需求价格偏强，基膜价格弹性则受竞争格局制约相对温和。