10月15日，锂电池隔膜板块消息密集。恩捷股份（002812）在10月13日盘后业绩预告基础上，进一步披露：截至9月底公司排单已超15亿平方米，第四季度出货量有望环比增长5%至10%。东吴证券测算，其单季湿法隔膜出货约45亿至46亿平方米，同比增长44%，环比近10%。公司前三季度归母净利润15.4亿元至20.5亿元，同比扭亏为盈，扣非净利润增幅16.54亿至21.54亿元。同日，行业监测显示同花顺10月9日至15日当周，干法16μm基膜0.43元/平方米、湿法9μm基膜0.88元/平方米、7μm+2μm陶瓷涂覆1.07元/平方米，五项周环比全部持平。
扩产与技术储备双线推进。隔膜扩产潮持续，80亿平方米级别项目已落地，高端超薄及适配半固态、固态电池的新型隔膜仍存缺口。星源材质固锐系列固态电解质膜已实现批量销售，预计2026年全系出货量突破2亿平方米；恩捷股份已发布可量产的20μm复合骨架支撑硫化物固态电解质膜，其湖南恩捷高纯硫化锂中试线搭建完成，10吨级固态电解质产线投产并形成小批量出货。9μm+3μm湿法涂覆隔膜涨幅高于7μm+2μm，反映储能大电芯对特定规格产品的拉动效应。
价格端呈「稳而不跌」格局。SMM周度数据显示湿法产能利用率维持九成以上，库存消纳周期不足一个月。行业景气度回升叠加产能利用率高企，规模效应正加速转化为成本优势，2026年第四、三季度行业产能利用率预计将分别升至88%和98%，供需缺口有望进一步走阔。
